江南時報訊 過去30年，科技行業(yè)的通用技術(shù)平臺經(jīng)歷了從主機到PC，從PC到手機，從手機到AI和云計算的三次重大迭代。當(dāng)下我們經(jīng)歷的這第三次迭代，在2B端最重大的機會是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，以亞馬遜云、阿里云等軟件服務(wù)企業(yè)為代表；在2C端最重大的機會則是移動互聯(lián)網(wǎng)，以字節(jié)跳動、B站、美團等垂直類、側(cè)重于對用戶做二次分發(fā)的企業(yè)為代表。

近期，華夏基金推出一只聚焦于科技行業(yè)龍頭的基金——華夏科技龍頭兩年定期開放混合型證券投資基金（代碼010180），其核心倉位致力于挖掘第三次迭代中的兩大機會，10月20日開售。

該基金擬任基金經(jīng)理劉平是最早發(fā)掘金蝶國際的基金經(jīng)理，2018年一季度以來的季報顯示，重倉持有至今，累計盈利超150%。2020年半年報顯示，基金還同時持有金山辦公、金山軟件、廣聯(lián)達和恒生電子等云計算各細分龍頭股。劉平之所以中意云計算領(lǐng)域的公司，是因為她把“穩(wěn)定的盈利模式”置于選股框架的核心，而云計算領(lǐng)域，特別是垂直行業(yè)中的SaaS（軟件即服務(wù)）龍頭，是不多的符合她這一核心選股標準的標的。

“現(xiàn)在最能讓我興奮的，就是找到了具有穩(wěn)定商業(yè)模式的科技型公司——SaaS企業(yè)級服務(wù)。”劉平在采訪中說，“企業(yè)級服務(wù)是所有TMT公司中最優(yōu)的商業(yè)模式，是科技中的消費股。”

除了這兩大核心盤，劉平還在組合中加入四個輪動基本盤：消費電子行業(yè)、醫(yī)療科技行業(yè)、智能新能源汽車行業(yè)、自主可控的軍工科技成長股。她還會留出少量“動量盤”投資于AI和5G的下游應(yīng)用板塊，以及底部板塊的逆周期操作。四輪輪動和動量盤可以在保證業(yè)績“穩(wěn)”的同時，還保持足夠的“銳”度。

“科技股投資就像走入了一個游樂場，到底是玩旋轉(zhuǎn)木馬，還是云霄飛車？旋轉(zhuǎn)木馬可以一遍遍坐，享受舒緩的音樂，這就像我的核心盤。大部分時間我會坐在旋轉(zhuǎn)木馬上享受美好的時光。同時，云霄飛車也很刺激，就像我的輪動盤，可能短期會出現(xiàn)業(yè)績的大幅度釋放。”劉平說。

周杰